5月5日晚间，新乳业发布公告，拟收购宁夏寰美乳业发展有限公司（下称“寰美乳业”）合计100%的股权，但会分两步完成所有交易。
据悉，新乳业聘请具有证券期货相关业务资格的评估机构中水致远以2019年11月30日为评估基准日对标的资产进行评估，寰美乳业100%股权的评估价值约为17.11亿元。
根据上述评估结果，并经交易双方协商，由新乳业以支付现金方式收购交易对方持有的标的资产。
第一步是新乳业拟通过支付现金的方式购买永峰管理、上达投资和物美科技持有的寰美乳业60%的股权；交易完成之后，新乳业、峰管理、上达投资和物美科技分别持有寰美乳业60%、19.6%、18%和2.4%的股权。
第二步则是新乳业通过公开发行A股可转换公司债券募集资金后以支付现金的方式购买寰美乳业40%股权。
资料显示，寰美乳业的主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售。寰美乳业的产品主要包括常温奶和低温奶两大类，其中常温奶包含常温纯牛奶、常温调制乳和常温酸奶等；低温奶包含低温鲜牛奶、低温酸奶和低温调制乳等。
为何新乳业2020年第一起并购目标会锁定寰美乳业呢？
“寰美乳业处于中国优质奶源带——宁夏地区，主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售，业务经营区域主要位于宁夏、陕西、甘肃等西北地区。”新乳业方面表示，本次交易完成后，公司业务覆盖区域将拓展至西北地区，有利于公司通过地域拓展培育新的盈利增长点，实现跨越式发展，将西南、西北的战略布局连成一片，进一步巩固新乳业在西部市场的领先地位，并进一步提升新乳业在全国的影响力。
作为寰美乳业的控股子公司，夏进乳业作为区域龙头乳制品企业，在宁夏市场拥有领先的市场份额；夏进乳业在宁夏地区具有较强的本土品牌优势和竞争力，近年来营业收入、净利润实现稳步增长。
数据显示，2017年、2018年和2019年前11个月，寰美乳业分别实现营业收入约为13.66亿、14.84亿和13.81亿元，净利润各自约为0.8亿、0.78亿和1.1亿元。
“本次交易将优化公司产业布局，推动公司由区域性龙头乳制品企业向全国性龙头乳制品企业发展壮大。”新乳业方面如上表示。
截至目前，新乳业在中国西南、华中、华东、华北等地拥有13个主要乳品品牌、14家乳制品加工厂。此前，新乳业董事长席刚向《五谷财经》表示，新乳业是投资+运营的模式，早期也是并购成长起来的。未来的发展中，公司也是期望有些好的标的或者好的合作伙伴以及品牌，能够快速合作和发展。
而业界人士则指出，并购整合区域性乳企一直是新乳业的独特优势和核心竞争力之一，通过本次交易，将进一步发挥新乳业的上述优势和竞争力，实现销售区域的拓展和盈利能力的提升。
从市场格局来看，行业内主要企业可以分成四大类，一是以伊利股份、蒙牛乳业为代表的全国性品牌；二是以新乳业、三元股份等为代表的已上市的城市型乳制品企业；三是以寰美乳业等为代表的分布在全国各个省市的以本土市场为主的非上市区域性乳制品企业；四是以法国达能、瑞士雀巢等为代表的外资品牌。
我国乳制品企业主要集中在山东、黑龙江、内蒙古、河北、河南等省，这五省企业数量之和约占全国企业总数的45%。
目前国内乳制品行业的竞争格局已相对稳固，以蒙牛乳业、伊利股份双巨头为主，奶业资源正向少数几个乳业巨头快速集中，前十家大企业销售收入占到整个规模以上企业的一半以上。
蒙牛乳业、伊利股份未来几年将继续保持高速增长的态势，光明乳业和新乳业紧随其后。
业界预计未来几年国内乳企一、二线品牌之间的差距还将继续拉开，蒙牛乳业和伊利股份将会在国内乳制品市场中与其它品牌拉开更大的差距。
另一方面，国内区域性品牌和以省会城市为大本营市场的地方性品牌因其紧贴目标客户市场，运输范围小，能够通过快速配送的方式保障产品的新鲜度，产品与当地消费者的口味及消费习惯高度吻合，消费者信赖本地品牌等因素，使得区域性和地方性品牌在当地销售市场地位提高，市场份额相应提升。
新乳业方面指出，未来，寰美乳业将在保持宁夏市场领导地位的同时，进一步提高在西北、华北市场的市场份额，力争成为西北地区规模领先的乳企。
在乳业资深专家王丁棉等行业人士看来，新乳业长期以自身品牌加地方品牌进行双品牌运作，好过用全新品牌攻占地方市场。
